上海对外经贸大学思源金融讲坛
——学术报告第43期
题目：Systemic Risk in Global Volatility Spillover Networks
报告人：杨子晖, 中山大学岭南学院
时间：2016年12月16日下午1: 30 -3: 30
地点：博萃楼4楼阳光房
论文：学院内网
论文摘要
We document systemic risk in the networks of implied volatility spillovers across global financial markets. There are significant asymmetries in the roles of US stock and bond markets as volatility suppliers to other countries and markets. Shocks from the US generate systemic risk through intensifying volatility spillovers across countries and asset classes. Our findings offer new evidence that asymmetric network linkages can lead to sizable aggregate fluctuations and thus potential systemic risk. We also provide a new tool for event studies in a network setting.
报告人简介
杨子晖，中山大学岭南学院金融系教授、博士生导师、金融系系主任，2009年全国百篇优秀博士学位论文获得者、“2016年广东省高等学校青年珠江学者”、2011年“教育部新世纪优秀人才”入选者、2014年度广东省高等学校优秀青年教师培养计划；2012年美国斯坦福大学（StanfordUniversity）经济系访问学者、2010年美国麻省理工（MIT）Sloan商学院访问学者。他在Management Science 、Journal of Futures Markets、Journal of International Financial Markets, Institutions & Money、《中国社会科学》、《经济研究》、《管理世界》、《世界经济》、《经济学（季刊）》、《金融研究》、《统计研究》、等国内外权威学术刊物发表论文数十篇。
代表性论文
1. Quantitative Easing and Volatility Spillovers across Countries and Asset Classes, Management Science, forthcoming, (co-author with Zhou)
2. Intraday Price Discovery and Volatility Transmission in Stock Index and Stock Index Futures Markets: Evidence from China，Journal of Futures Markets, 2012, Vol. 32, No. 2, 99–121.(co-author with Yang and Zhou)
3. Can International LETFs Deliver Their Promised Exposure to Foreign Markets? Journal of International Financial Markets, Institutions & Money , 2014, 31, 30-74. (co-author with Tang and Xu)
4. 民族异质性、经济交流与跨国技术溢出，《经济学季刊》，2016，forthcoming
5. 通胀国际传递的动态关系研究，《金融研究》，2016年第6期
6. 财政收支关系与赤字的可持续性，《中国社会科学》，2016年第2期
7. 第二代面板单位根检验方法有限样本性质的比较研究──基于结构性变化与非线性转变的Monte Carlo模拟,《数量经济技术经济研究》，2015年第12期
8. 金融深化条件下的跨境资本流动效应研究，《金融研究》，2015年第5期
9. 我国财政赤字是否具有通货膨胀效应？，《金融研究》，2014年12期
10. 机构关联、风险溢出与中国金融系统性风险，《统计研究》，2014年11期
11. 通货膨胀的驱动类型甄别，《世界经济》，2014年第5期
12. 出口集聚企业“双重成长环境”下的学习能力与生产率之谜，《管理世界》，2014年第1期。
