我院邱越老师在Journal of Empirical Finance期刊发表学术成果

邱越老师作为第一作者与他人合作撰写的论文Forecasting Bitcoin realized volatility by exploiting measurement error under model uncertainty于2021年3月在金融学国际期刊Journal of Empirical Finance上发表。    

Journal of Empirical Finance是学术界公认的金融学领域的高质量期刊，近5年JCR平均影响因子为1.891，为我校国际2类期刊。通过异质自回归模型对比特币实现的波动率进行建模受制于实证中的大量模型不确定性，为规避滞后规范不确定性，邱越老师引入了一个新的模型平均系数估计法，它能够最小化均方系数的估计误差。论文证明平均系数向量有一个root-n相合性并提供了基于double bootstrap方法的检验方法，蒙特卡罗模拟结果证明了所提出方法的可靠性，样本内的应用表明，HARQ 类型模型对测量误差的调整是必要的。模型平均估计法能够带来更高的样本内解释力以及更多重要的预测因子，样本外实证结果表明预测时长对正负已实现方差预测比特币波动起着关键作用挥发性。最后，文章提出的平均HARQ 类型模型不管在短期还是长期均展示了优越的样本外表现。